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Créer une SCPI (Société civile de placement immobilier)

La Société Civile de Placement Immobilier est une des structures de placement dont le rendement reste élevé malgré la crise. En 2020, il devrait s’élever à 4%. L’investissement dans les SCPI reste ainsi judicieux et il implique une bonne compréhension de leur structure. 

Définition de la Société Civile de Placement Immobilier (SCPI) 

Le Code Monétaire et Financier (article L. 214-50) définit la SCPI comme une société ayant pour « objet exclusif l’acquisition et la gestion d’un patrimoine immobilier locatif« . La Société Civile de Placement Immobilier (SCPI) est un support de placement, un investissement collectif dont la base est formée des actifs immobiliers des associés.  

La SCPI est une société qui rassemble de l’épargne auprès d’un public d’investisseurs, chacun d’entre eux devenant associé de la SCPI. L’objectif est d’acquérir des immeubles et de les gérer en location pour reverser les revenus générés aux porteurs de parts, les associés.  

Les investisseurs sont au minimum 2 lors de la création de la SCPI et ils peuvent être des milliers sur un ensemble immobilier conséquent. Ils ne sont pas propriétaires du bien qui reste la propriété de la SCPI. L’avantage de la SCPI pour les associés est que le marché immobilier est plus stable que les différents marchés financiers. C’est un acteur majeur de l’activité économique, ne serait-ce qu’en termes de créations d’emploi.  

Sur le plan juridique, la SCPI a le statut d’une société civile et non pas d’une société commerciale. Elle a été créée en France par la loi du 31 décembre 1970. 

Comment créer une SCPI ? 

L’objectif de la SCPI est d’affecter à une entreprise commune des biens ou leur industrie pour partager les bénéfices ou le profit de l’économie qui en résulte. Les associés de la Société Civile de Placement Immobilier contribuent à ses pertes. 

La SCPI doit remplir ces 4 conditions  : 

  • montant minimum du capital social : 760 000 € ; 
  • agrément de l’AMF (Autorité des Marchés Financiers) ; 
  • garantie bancaire approuvée par l’AMF ; 
  • gestion assurée par une société de gestion. 

La procédure de création  

  • Rédaction des statuts de l’entreprise (article 1835 du Code Civil) : rédigés par écrit, ils définissent les rapports entre les associés et informent sur la forme juridique, l’objet social, l’appellation, la durée de vie de la société …  
  • Constitution du capital social de la SCPI.  

Le montant minimum imposé est de 760 000 euros (article L. 214-88, Code Monétaire et Financier). Les associés réalisent des apports au capital social qui peuvent être desapports en nature, en numéraire (euros) ou en industrie.  

Le capital social de la SCPI peut être fixe ou variable. Si le capital est fixe, son montant maximal est défini et lorsqu’il est atteint, la SCPI n’accepte plus aucune souscription. Malgré cela, la souscription de parts sociales est possible en se tournant vers le « marché secondaire » où certains investisseurs immobiliers revendent leurs parts. Si le capital est variable, ces contraintes de souscription n’existent pas. 

  • Publication d’une annonce légale dans un journal d’annonces légales habilité dans le département du siège social de la SCPI. La publication en ligne est aujourd’hui possible. Il faut conserver l’attestation de parution.   
  • Dépôt du dossier de demande d’immatriculation de la Société Civile de Placement Immobilier auprès du CFE (Centre de Formalités des Entreprises) ou du greffe du Tribunal de Commerce. Celui-ci doit notamment comprendre :  
  • Exemplaire des statuts daté et signé en original par le représentant de la société ; 
  • Attestation de parution de l’annonce légale ; 
  • Photocopie d’une pièce d’identité du représentant de la société ; 
  • Déclaration de non-condamnation du représentant de la société ; 
  • Attestation de filiation du représentant de la société ; 

Le dossier peut être déposé en ligne. Une fois la société immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés (RCS), elle sera dotée d’un extrait K-bis qui permettra de prouver son immatriculation. 

Quelle SCPI créer pour réduire le montant de son imposition ? (SCPI fiscales) 

La création d’une SCPI fiscale peut être un moyen de réduire le montant de son impôt. Il s’agit en particulier des SCPI de type Malraux, Pinel et « déficit foncier ».  

  • SCPI Malraux : elle a pour objet la réparation et entretien d’immeubles « anciens et classés » pour les remettre en location. La réduction d’impôt (30 %) est conditionnée par le pourcentage de la souscription allouée aux travaux, et celui alloué à l’acquisition. 
  • SCPI Pinel : elle procède à l’achat d’immeubles anciens, rénovés ou d’immeubles neufs, puis à leur location. La réduction d’impôt (de 12 à 21 %) dépend de la durée de détention des parts sociales par l’investisseur. 
  • SCPI « déficit foncier » : c’est une société d’acquisition, d’entretien ou de réparation de biens immobiliers nus, destinés à la location. Le mécanisme de calcul de la réduction d’impôt est basé sur le montant du déficit foncier imputable sur la totalité des revenus de l’investisseur. 

Quelle SCPI créer pour augmenter ses revenus ? (SCPI de rendement ou SCPI de plus-value) 

Contrairement à la SCPI fiscale, les SCPI de rendement et de plus-value sont dédiées à la location à usage professionnel. 

  • La SCPI de rendement : la SCPI de rendement est « fiscalement transparente » si elle opère essentiellement une activité de location nue. Les bénéfices touchés par l’investisseur sont imposés au barème de l’impôt sur les revenus. La SCPI ne paie alors pas d’impôt elle-même. 
  • Le SCPI de plus-value : elle a pour objet l’acquisition à bas prix et la revente d’immeubles afin de réaliser une plus-value. La réduction d’impôt sur la plus-value dépend du prix de cession de l’actif et de la durée de détention des parts sociales. Après 22 ans, l’exonération d’imposition sur les revenus est totale. Après 30 ans, l’exonération des prélèvements sociaux est totale.

(Crédit photo : GettyImages)